不良资产证券化是什么意思_不良资产证券化

　　目前，由于很多国家受到银行体系坏账的困扰，所以导致了不良资产证券化的产生。那么不良资产证券化是什么意思？下面让我们一起来看看吧！

　　不良资产证券化是什么意思

　　就其含义而言，不良资产证券化就是资产拥有者将一部分流动性较差的资产经过一定的组合，使这组资产具有比较稳定的现金流，再经过提高信用，从而转换为在金融市场上流动的证券的一项技术和过程。那么，不良资产证券化到底是什么意思呢?从很多方面而言，不良资产的处置存在着很大的风险，而在银行处理坏账和不良资产违约损失相差不多时，银行希望通过不良资产证券化来回收资产的贷款本金，将大量不良资产贷款通过这种方式转化为众多资产着的债券，从而增加银行资金的流动性，也能更多的分散整个行业的金融风险。

　　不良资产证券化特点

　　(1)资产证券化对于一国的法律、会计、税收制度有特殊要求，在经历了金融或银行业危机的国家或地区(尤其是亚洲地区)，不良资产处置的需要成为推动当地资产证券化市场及其制度建设的主要动力。NPAS的发展取决于各国对解决银行系统风险的迫切程度和政府支持力度。 (2)NPAS具有阶段性的发起主体。初期以政府支持的重组和不良资产处置机构发起为主，如美国的RTC，韩国的KAMCO，日本的RCCJ，泰国的FSRA，但这类机构具有阶段性。随着各国证券化立法和市场环境的改善，商业性NPAS成为市场主体。其中商业银行对自有不良资产进行证券化称为直接不良资产证券化(direct NPA securitization)，专业投资银行同时收购多家银行的不良资产进行证券化称为委托证券化(principalled NPA securitization)。

　　(3)受发起主体演变影响，NPAS从融资证券化向表外证券化形式转变。政府支持机构自身并没有满足资本充足率指标等方面的压力，只需尽快回收资金，达到融资目的。如KAMCO的大部分NPAS中，最终风险仍由银行保留。商业性NPAS对不良资产剥离的要求更为迫切。事实上如果只需融资，银行不必对不良资产证券化，对正常信贷资产进行证券化所需的交易成本和融资成本更低。

　　(4)NPAS交易结构不断完善，能更有效地解决证券现金流和不良资产现金流之间的不对称性，适应处置手段的多样性，从而使可证券化的.不良资产类型扩大。

　　(5)逐渐培育、形成了一批专门从事不良资产投资的机构投资者。欧美机构投资者成为亚洲不良资产及其支持证券的主要购买力和推动力，促进了国内投资者的培育和当地信用环境的改善，也促使不良资产的风险溢价逐渐降低。

　　(6)形成了专门针对NPAS的价值评估、证券评级、资产管理人评级标准。外资机构凭借着专有技术以各种中介机构的身份几乎垄断性地介入到证券化过程。

　　不良资产证券化过程中需要的注意事项

　　1、全面调查，规避风险。

　　不良资产证券化作为普通资产证券化的一种形式，相对来说更为复杂，对于不良资产来说调查要更全面和规范，不良资产贷款项目相当复杂，对于借款人一定要全面的调查，规避风险。

　　2、保持资金池现金流稳定性。

　　资金池的难以预测性，这就导致了很多现金流的不稳定性，而我们要做的就是保证资金池的整体质量，选择信用等级高的贷款公司，经营状况良好，只是因为债务负担过重而导致的财政问题，而且资金池内基础的资产笔数要够多，这样在很大程度上可以中和损失情况，使内部现金流保持稳定性。

　　3、对贷款服务机构更高要求。

　　不良资产的贷款比普通资产的法律诉讼涉及的更多且更复杂，所以贷款服务机构需要有更高的能力来处理贷款人员，也需要贷款服务机构更加尽职尽责的来完成这一情况。

　　4、加强信息披露。

　　不良资产的证券化本质上是银行转嫁给大众的一种方式，这也就意味着大众需要根据披露的信息情况来决定是否承担风险，所以信息披露一定要具体且全面。SPV应该根据各个方面的信息整体来向投资者披露资金池的走向，资产异动等信息，以便投资者能够随时调整。