财务分析与预测知识汇总

财务分析与预测知识汇总

  在中国,互联网行业,只能是中国公司,中国公司融不到钱,只能成立一个美国公司,通过在法律方面的控制,有法律关系也可以定义母子公司,合并报表,美国可以看到公司什么样子,就可以融资里面很多东西,现在情况是很多公司想拆了,回国内融资。那么,下面是由小编为大家整理的财务分析与预测知识,欢迎大家阅读浏览。

  财务分析与预测

  1、什么是商业模式?商业模式由什么基本组成?

  2、商业模式与财务分析的关系;

  3、财务分析模型框架与收入预测;

  4、滚动预算与财务分析的关系

  关于财务分析与预测涉及的内容特别多,都是跟公司的战略相关。

  何谓business?

  1、Business是现代社会的器官;

  2、Business的输出一定是外部可认可的,这就是商业的价值。

  只有客户认可产品才能货币化,这就是商业的价值,这个概念统一的形式,有4个组成部分:

  商业模式基本组成要素:

  A、处理客户(Approaching customer)市场的活动

  B、提供产品或服务(providing production) 生产和技术

  C、支持性活动(supporting activities)

  D、控制成本(cost control) 付出成本

  (1)、流量 Customer stock

  企业销售过程中出现一购二购,再次购买是企业最希望看到的,产品销售过程是个循环,产品销售是一个循环,就要做一些知识的工作+人+设备+办公地点,还需要支持性的工作。

  Customer stock 就是客户资源,积累客户资源,具有生命周期的东西,每一个顾客都有一个生命周期,例如你去淘宝店购物。

  同样类似存货,潜在顾客成本,流量上越来越多,可持续时间越来越长。

  开始的'facebook,yahoo!

  这个考核叫AUV,就是一个月内的流量,一个月内客户拜访一个网站的数量。

  例如在京东上一旦下单,你就成为这个月活用户,包含了:第一次购买,平均多久来一次,金额多少 等因素。

  京东开始日活用户5万,数字相对大的,是很客观的流量。

  Reponsibily centers

  最核心的日活用户,月活用户,需要转化率,需要流量来看,同时会产生市场回报率。

  如何促进这个转换率?

  每个流程点数据都很核心,如果月活用户持续增加,老板会很开心,未来就会有个增长

  (2)、分析ROI

  ROI 分母是毛利,分子是MKT投入。

  如果你是生产厂厂长,你只需要考虑成本是不是最低,是不是在标准成本左右,只要差异不太大都是正常的。

  一个企业的支持中心,只产生费用:财务、人事、行政

  现在金融,互联网行业出现很多轻资产的公司,费用非常重要,其实费用也是资产,它不仅仅是费用。这样的行业主要的竞争实力是大数据方面,亚信金融,最强大的是研究客户,网上记录客户的消费,他的主要用户就是银行,银行根据这样的大数据,可以对终端用户有个尺寸,可以贷款时评价这个客户。

  这样的公司很大一部分费用是研发费用,虽然是费用大,但是核心竞争力,不能单纯放在损益表上,这种支出未来会带来很大的利润,这种未来会转化资产,ROI太大没关系。

  研发费用不停增加,也是好事。

  财务分析模型框架与收入预测

  (1)损益表的预测

  1、根据收入预测和预测毛利率推算主营业务成本和毛利

  2、根据费用预测,预测经营性利润 (税前利润)

  3、根据假设税率推算净利润

  (2)资产负债表的预测

  1 、在假设的周转类比率下,根据预测的收入和主营业务成本,推测流动资产和流动负债

  2 、根据固定资产投资计划,推测固定资产

  3、 根据未来融资计划推测资产的结构

  4、 瓶塞的选择:现金银行?股权投资?长期借款?

  很多CEO很乐观,如何去融资也是一个很大的问题, VIE 现在又转回过,剪不断理还乱。

  在中国,互联网行业,只能是中国公司,中国公司融不到钱,只能成立一个美国公司,通过在法律方面的控制,有法律关系也可以定义母子公司,合并报表,美国可以看到公司什么样子,就可以融资里面很多东西,现在情况是很多公司想拆了,回国内融资。

  (3)现金流量表的预测

  1 、根据以上的两个报表和现金流量表的编制规则,推算现金流量表

  2 、自由现金流的估算

  根据现金流+资产成本,可以算出估值

  以上三大表可以预测未来的风险,经营者给大家画了一个饼,展示给你的投资人,看他们怎么思考,一些比率,行业问题,风险的问题体现,然后用什么方式去解决。

  损益表最好预测两个版本:一个税报,一个管理报表。

  损益表,所有项目哪个是最重要的?当然是第一个,收入!

  但是很多人一看到损益表,最先看最下面一行,关注净利润。

  他们说一家公司可以没有利润,但是不可以没有收入,没有收入这个公司就不能持续。

  收入预测:

  收入预测是整个计划的开端;

  历史数据是收入预测的重要参考;

  收入预测要根据营销来推测;

  收入预测要符合内部能力;

  利用最新的历史数据进行复盘,就是信息反馈弧。

  为什么工业企业特别容易进入经济周期?

  1、因为他资本化比较重,厂房,人员 一旦投入变成沉没成本

  2 、大部分资产是机器,是行业专用的,一旦生意变坏,机器就是一堆破烂,如果你一旦退出,只能卖给你竞争对手,行业不景气,竞争对手也不买,就变成一堆破铜烂铁了。

  一个企业经营持续下滑半年,需要固定资产做减值准备了,如果报表中没有体现就值得怀疑,是不是报表做了手脚。

  所以制造型企业是一个铁索连环。

  轻工业呢,门槛低很快又有很多竞争对手进来,所以他们面临很短的生命周期。

  预测收入,核心:客单价 SKU 一件一件,一个品类里面,价格其实不太变化。

  例如文具,价格下降20%就是行业出现问题,或是市场竞争非常激烈。

  在分析的时候把握关键点,所以客单价是核心,其实人工也是客单价。

  1 、根据客单价可以预测收入

  2 、有点像是CPI,发生一点点变化,都是很严重的

  3 、单价就是,客户愿意支付出的蛋糕,蛋糕是不容易变化,销售中每一个过程都是分蛋糕

  所以要对整个产业链分析,是分析比较好的切入点。

  举个小例子,有个公司叫潘多拉,只做2个环节,设计和MKT,其他都外包给别人了,这就是最核心的两部分,最容易产生价值的部分。

  滚动预算与财务分析的关系

  forecast有些公司是每周滚动一次,有些公司BI系统比较好,每天更新一次。

  因为市场有很多不确定性,往前走一下,反馈弧、决策弧非常迅速,好去做决策。

  预算就是预则立,不预则废。

  例如在资本的运作过程中,因为你有个计划,经过滚动预算不停的修正,越来越能说服别人。

  拿出计划,附上滚动预算,估值比较靠谱。

  预算控制,管理中有个重要东西就是计划,但是在中国文化中,对计划就没什么好感。

  在外企就不一样了,一旦计划出来,就完全根据计划在走。

  外国人做生意的打法,是泰森式的,一板一眼有计划的打法。

  中国就是功夫的打法,叫李连杰式的,随机的变化多样的。

  刚刚有人提问:互联网+的根本改变行业价值链的布局,

  其实蛋糕大小没有变化,改变的就是分配,进入互联网也不代表你能挣多少钱。

  任何一个公司垄断了,都要把蛋糕统统吃掉

  互联网公司门槛不高,现在是资本的冬天,等到春天你就会突然发现,这些互联网公司反哺了很多传统行业没有做的东西。

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