财务分析与预测知识汇总

　　在中国，互联网行业，只能是中国公司，中国公司融不到钱，只能成立一个美国公司，通过在法律方面的控制，有法律关系也可以定义母子公司，合并报表，美国可以看到公司什么样子，就可以融资里面很多东西，现在情况是很多公司想拆了，回国内融资。那么，下面是由小编为大家整理的财务分析与预测知识，欢迎大家阅读浏览。

　　财务分析与预测

　　1、什么是商业模式?商业模式由什么基本组成?

　　2、商业模式与财务分析的关系;

　　3、财务分析模型框架与收入预测;

　　4、滚动预算与财务分析的关系

　　关于财务分析与预测涉及的内容特别多，都是跟公司的战略相关。

　　何谓business?

　　1、Business是现代社会的器官;

　　2、Business的输出一定是外部可认可的，这就是商业的价值。

　　只有客户认可产品才能货币化，这就是商业的价值，这个概念统一的形式，有4个组成部分：

　　商业模式基本组成要素：

　　A、处理客户(Approaching customer)市场的活动

　　B、提供产品或服务(providing production) 生产和技术

　　C、支持性活动(supporting activities)

　　D、控制成本(cost control) 付出成本

　　(1)、流量 Customer stock

　　企业销售过程中出现一购二购，再次购买是企业最希望看到的，产品销售过程是个循环，产品销售是一个循环，就要做一些知识的工作+人+设备+办公地点，还需要支持性的工作。

　　Customer stock 就是客户资源，积累客户资源，具有生命周期的东西，每一个顾客都有一个生命周期，例如你去淘宝店购物。

　　同样类似存货，潜在顾客成本，流量上越来越多，可持续时间越来越长。

　　开始的'facebook，yahoo!

　　这个考核叫AUV，就是一个月内的流量，一个月内客户拜访一个网站的数量。

　　例如在京东上一旦下单，你就成为这个月活用户，包含了：第一次购买，平均多久来一次，金额多少 等因素。

　　京东开始日活用户5万，数字相对大的，是很客观的流量。

　　Reponsibily centers

　　最核心的日活用户，月活用户，需要转化率，需要流量来看，同时会产生市场回报率。

　　如何促进这个转换率?

　　每个流程点数据都很核心，如果月活用户持续增加，老板会很开心，未来就会有个增长

　　(2)、分析ROI

　　ROI 分母是毛利，分子是MKT投入。

　　如果你是生产厂厂长，你只需要考虑成本是不是最低，是不是在标准成本左右，只要差异不太大都是正常的。

　　一个企业的支持中心，只产生费用：财务、人事、行政

　　现在金融，互联网行业出现很多轻资产的公司，费用非常重要，其实费用也是资产，它不仅仅是费用。这样的行业主要的竞争实力是大数据方面，亚信金融，最强大的是研究客户，网上记录客户的消费，他的主要用户就是银行，银行根据这样的大数据，可以对终端用户有个尺寸，可以贷款时评价这个客户。

　　这样的公司很大一部分费用是研发费用，虽然是费用大，但是核心竞争力，不能单纯放在损益表上，这种支出未来会带来很大的利润，这种未来会转化资产，ROI太大没关系。

　　研发费用不停增加，也是好事。

　　财务分析模型框架与收入预测

　　(1)损益表的预测

　　1、根据收入预测和预测毛利率推算主营业务成本和毛利

　　2、根据费用预测，预测经营性利润 (税前利润)

　　3、根据假设税率推算净利润

　　(2)资产负债表的预测

　　1 、在假设的周转类比率下，根据预测的收入和主营业务成本，推测流动资产和流动负债

　　2 、根据固定资产投资计划，推测固定资产

　　3、 根据未来融资计划推测资产的结构

　　4、 瓶塞的选择：现金银行?股权投资?长期借款?

　　很多CEO很乐观，如何去融资也是一个很大的问题， VIE 现在又转回过，剪不断理还乱。

　　在中国，互联网行业，只能是中国公司，中国公司融不到钱，只能成立一个美国公司，通过在法律方面的控制，有法律关系也可以定义母子公司，合并报表，美国可以看到公司什么样子，就可以融资里面很多东西，现在情况是很多公司想拆了，回国内融资。

　　(3)现金流量表的预测

　　1 、根据以上的两个报表和现金流量表的编制规则，推算现金流量表

　　2 、自由现金流的估算

　　根据现金流+资产成本，可以算出估值

　　以上三大表可以预测未来的风险，经营者给大家画了一个饼，展示给你的投资人，看他们怎么思考，一些比率，行业问题，风险的问题体现，然后用什么方式去解决。

　　损益表最好预测两个版本：一个税报，一个管理报表。

　　损益表，所有项目哪个是最重要的?当然是第一个，收入!

　　但是很多人一看到损益表，最先看最下面一行，关注净利润。

　　他们说一家公司可以没有利润，但是不可以没有收入，没有收入这个公司就不能持续。

　　收入预测：

　　收入预测是整个计划的开端;

　　历史数据是收入预测的重要参考;

　　收入预测要根据营销来推测;

　　收入预测要符合内部能力;

　　利用最新的历史数据进行复盘，就是信息反馈弧。

　　为什么工业企业特别容易进入经济周期?

　　1、因为他资本化比较重，厂房，人员 一旦投入变成沉没成本

　　2 、大部分资产是机器，是行业专用的，一旦生意变坏，机器就是一堆破烂，如果你一旦退出，只能卖给你竞争对手，行业不景气，竞争对手也不买，就变成一堆破铜烂铁了。

　　一个企业经营持续下滑半年，需要固定资产做减值准备了，如果报表中没有体现就值得怀疑，是不是报表做了手脚。

　　所以制造型企业是一个铁索连环。

　　轻工业呢，门槛低很快又有很多竞争对手进来，所以他们面临很短的生命周期。

　　预测收入，核心：客单价 SKU 一件一件，一个品类里面，价格其实不太变化。

　　例如文具，价格下降20%就是行业出现问题，或是市场竞争非常激烈。

　　在分析的时候把握关键点，所以客单价是核心，其实人工也是客单价。

　　1 、根据客单价可以预测收入

　　2 、有点像是CPI，发生一点点变化，都是很严重的

　　3 、单价就是，客户愿意支付出的蛋糕，蛋糕是不容易变化，销售中每一个过程都是分蛋糕

　　所以要对整个产业链分析，是分析比较好的切入点。

　　举个小例子，有个公司叫潘多拉，只做2个环节，设计和MKT，其他都外包给别人了，这就是最核心的两部分，最容易产生价值的部分。

　　滚动预算与财务分析的关系

　　forecast有些公司是每周滚动一次，有些公司BI系统比较好，每天更新一次。

　　因为市场有很多不确定性，往前走一下，反馈弧、决策弧非常迅速，好去做决策。

　　预算就是预则立，不预则废。

　　例如在资本的运作过程中，因为你有个计划，经过滚动预算不停的修正，越来越能说服别人。

　　拿出计划，附上滚动预算，估值比较靠谱。

　　预算控制，管理中有个重要东西就是计划，但是在中国文化中，对计划就没什么好感。

　　在外企就不一样了，一旦计划出来，就完全根据计划在走。

　　外国人做生意的打法，是泰森式的，一板一眼有计划的打法。

　　中国就是功夫的打法，叫李连杰式的，随机的变化多样的。

　　刚刚有人提问：互联网+的根本改变行业价值链的布局，

　　其实蛋糕大小没有变化，改变的就是分配，进入互联网也不代表你能挣多少钱。

　　任何一个公司垄断了，都要把蛋糕统统吃掉

　　互联网公司门槛不高，现在是资本的冬天，等到春天你就会突然发现，这些互联网公司反哺了很多传统行业没有做的东西。